債券投資の基礎知識：メリット・デメリット、金利との関係も解説！

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債券投資の基礎知識：メリット・デメリット、金利との関係も解説

もしあなたが「安定して資産を増やしたい」と考えているのであれば、債券投資を検討すると良いかもしれません。債券投資はローリスクローリターンの投資です。一万円程度から始めることができるので、初心者にも始めやすい投資といえます。

今回は「債券投資の基礎知識」、「債券投資のメリット・デメリット」、「金利と債券価格の関係」などについて解説していきます。この記事を読めば、債券投資について一通りの知識は身に付けられるはずです。

債券投資の基礎知識

債券投資とは、「債券を用いて投資を行うこと」です。

債券とは？
国や地方公共団体（都道府県、市町村）、企業などが、投資家からお金を借りるときに発行する証書のこと。発行者は投資家に対して利子を支払い、償還日に元本を返還する。債券の種類によって、償還までの期間や利率などが異なる。基本的には発行者の信用度が高いほど、債券の利率は低くなる。現在はペーパーレス化が進んでいる。

債券は経済状況や金利、政策の影響により価格が変動するので、途中で売却すると儲かることも損をすることもあります。また、海外の債券は為替相場の影響も受けます。

債券投資では発行者と投資家の利害が一致する

債券を購入するということは、発行者（国、地方公共団体、企業など）にお金を貸すということです。「債券＝借用書」というイメージを持つと理解しやすいと思います。

そして、債券投資では発行者と投資家の利害が一致します。具体的には下記のようになります。

発行者：債券を用いて投資家からお金を集める
投資家：債券を購入することにより、利子を得る

債券投資のメリット・デメリット

債券投資にはメリットもあればデメリットもあります。それぞれを順に説明していきます。

債券投資のメリット

・定期的（年に一回、半年に一回、毎月など）に利子を受け取ることができる
・償還日に元本が戻ってくる　※債券価格は変動します
・途中で売却することができる
・売却時に利益が出ることがある
・海外の債券では為替差益が生じることがある

債券投資のデメリット

・発行者の財務状況が悪化し、利子が支払われなかったり元本が戻ってこないことがある
・売却時に損失が出ることがある
・海外の債券では為替差損が生じることがある

他の投資と同様にさまざまなメリット・デメリットがありますが、総じてデメリットは少ないです。また、デメリットのほとんどは許容できる範囲です。「発行者の財務状況が悪化し、元本や利子が支払われない」というのは決定的なリスクですが、発行者の信用度が高ければそのような事態はまず起こりません。

金利と債券価格の関係

最後に、金利と債券価格の関係について解説していきます。

結論からいうと、金利と債券価格は半比例します。金利が上がれば債券価格が下がり、金利が下がれば債券価格は上がるのです。

金利が上がる ⇒ 債券価格が下がる
金利が下がる ⇒ 債券価格が上がる

この理屈を具体例を用いて説明していきます。

例えば、債券価格が50万円、利率が2%、満期が1年の債券を購入したとします。この債券であれば、1年間に1万円（50万円×2%）の利子を受け取ることができます。

その後、市場金利が4%に上がったとします。

市場金利とは？
金融市場において、金融機関同士がお金の貸し借りをする時に適用される金利のこと。民間の金融機関の貸出金利や預金金利なども市場金利に該当する。

新たな市場金利で発行される債券（債券価格が50万円、利率が4%、満期が1年）に投資した方が有利になるので、利率が2％の債券は、価格が低下します。

このとき、債券価格は49万円まで下がることが予想されます。なぜなら、過去に発行された債券と新たに発行された債券は、釣り合うように価格が動くからです。

・過去に発行された債券：1万円の売買益（49万円で購入できれば、償還日には50万円が手に入る）+ 1万円の利子 = 2万円の利益
・新たに発行された債券：2万円の利子 = 2万円の利益

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